Μιλάνο, 21 Ιουλίου 2022 – Υψηλή ένταση στις χρηματοπιστωτικές αγορές για μια ξέφρενη και νευρική μέρα. Επίκεντρο στην Ιταλία: ιδού BTP-Bund spread πιτσιλιές στην εκκίνηση στους 230 πόντους, πέρα ​​από τα επίπεδα του Ελλάδα να ανέβει στις 224 μονάδες βάσης λίγο πριν τις 9 και στη συνέχεια να ανέλθει στις 239 μετά Παραίτηση Ντράγκι . Κατόπιν κατεβαίνει ξανά πριν κινηθεί μετά τις 3, ακριβώς όταν η Κριστίν Λαγκάρντ (ΕΚΤ) δεν αποδυναμώνεται, παραμένοντας ασαφής, σχετικά με τη χρήση του ασπίδα κατά της εξάπλωσης υπέρ της Ιταλίας . ο το spread κλείνει μετά προς τα πάνω προς 230,7 βαθμούς, έναντι 212 την παραμονή της διαφορικός μεταξύ ιταλικών BTP και δεκαετών γερμανικών ομολογιών την πρώτη ημέρα της κυβερνητικής κρίσης. Η απόδοση του ιταλικού 10ετούς ομολόγου αυξήθηκε κατά 14,6 μονάδες βάσης, εκτινασσόμενος στο 3,52%, επιστρέφοντας κοντά στο επίπεδο της περασμένης 28ης Ιουνίου και λίγο κάτω από το 3,526% των ελληνικών ομολόγων. Η Piazza Affari κλείνει στο -0,71%.

Η κυβέρνηση πέφτει αλλά οι βουλευτές σώζουν την πρόσοδο: ξεκινά στις 24 Σεπτεμβρίου

Δεν είμαι μόνος εκεί κυβερνητική κρίση στην Ιταλία και το Παραίτηση Ντράγκι να κουνήσει τους δείκτες. Και, πράγματι, είναι ίσως οι αποφάσεις της ΕΚΤ που σηματοδοτούν την αλλαγή του ρυθμού στις αγορές. Η Francofrote αποφάσισε να αυξήσει το επιτόκια για πρώτη φορά από τον Ιούλιο του 2021. Αυξήθηκαν κατά 0,50%, έναντι 0,25% που αναμένει η αγορά. Μια κίνηση που «βασίζεται στην επικαιροποιημένη εκτίμηση του Διοικητικού Συμβουλίου για τους κινδύνους πληθωρισμού και στην αυξημένη στήριξη που παρέχεται από Tpi σε μια αποτελεσματική μετάδοση της νομισματικής πολιτικής “. Οι προοπτικές είναι αυτές για νέες αυξήσεις. Οι επόμενες αποφάσεις της ΕΚΤ για τα επιτόκια” θα ληφθούν σε συνεδρίαση “και θα συνεχίσουν να βασίζονται σε δεδομένα”.

Ασπίδα κατά της εξάπλωσης

Και είναι ακριβώς το Tpi, η ασπίδα antispread , ο πρωταγωνιστής της ημέρας μετά το πράσινο φως του Eurotower. Το ακρωνύμιο σημαίνει Transmission Protection Instrument και θα χρησιμεύσει για να “υποστηρίξει την αποτελεσματική μετάδοση της νομισματικής πολιτικής”. Συγκεκριμένα, το σημείωμα του Eurotower αναφέρει, «ενώ το Διοικητικό Συμβούλιο συνεχίζει τη διαδικασία εξομάλυνσής του, το ICTY θα διασφαλίσει ότι η κατεύθυνση της νομισματικής πολιτικής μεταδίδεται με εύρυθμο τρόπο σε όλες τις χώρες της ζώνης του ευρώ. Η μοναδικότητα της νομισματικής πολιτικής του Διοικητικού Συμβουλίου είναι απαραίτητη προϋπόθεση προκειμένου η ΕΚΤ να εκπληρώσει την εντολή της για διατήρηση της σταθερότητας των τιμών». Αυτό είναι «ένα άλλο εργαλείο που έχει στη διάθεσή του το Διοικητικό Συμβούλιο που μπορεί να ενεργοποιηθεί για την αντιμετώπιση αδικαιολόγητων, διαταραγμένων δυναμικών της αγοράς που θέτουν σε σοβαρό κίνδυνο τη μετάδοση της νομισματικής πολιτικής σε ολόκληρη τη ζώνη του ευρώ».

Και το Ιταλία ? Η ενεργοποίηση των ΤΠΕ σε αυτή τη συγκεκριμένη κατάσταση αναταραχής της αγοράς «εναπόκειται εξ ολοκλήρου στη διακριτική ευχέρεια του Διοικητικού Συμβουλίου» της ΕΚΤ, εξηγεί η πρόεδρος του Eurotower Κρισίντε Λαγκάρντ σε συνέντευξη Τύπου, αρνούμενη να σχολιάσει τον αποχαιρετισμό του Ντράγκι. Η ενεργοποίηση πραγματοποιείται «βάσει πολύ συγκεκριμένων κριτηρίων» και «βάσει μιας εις βάθος αξιολόγησης» της κατάστασης στη δικαιούχο χώρα. Σε κάθε περίπτωση, δεν θα «διστάσουμε να χρησιμοποιήσουμε την ασπίδα αν χρειαστεί».

Ιταλικό Χρηματιστήριο

Ιταλικό Χρηματιστήριο έζησε σήμερα μια μέρα μαρμαρυγής. Ανοίγει απότομα (-2%), πιεσμένο από την επικείμενη αποδέσμευση του Ντράγκι. Στη συνέχεια ανακάμπτει και ταξιδεύει με 1,4% γύρω στις 9.30 και στη συνέχεια βυθίζεται στο -2,7% μετά την παραίτηση του Ιταλού πρωθυπουργού. Οι τραπεζικές μετοχές την τραβούν στο κόκκινο. Μετά τις επικοινωνίες του ΕΚΤ Η Μίλαν μειώνει στο μισό τις απώλειές της και λίγο πριν τις 3 τα ξημερώματα ταξιδεύει στο -0,24%. Στη συνέχεια, ξαφνικά, σε συνδυασμό με το κύμα του spread, ο Ftse Mib υφίσταται επίσης μια απότομη καθοδική πίεση, βυθίζοντας σε αμήν κοντά στο -2%. Και οι άλλοι έστριψαν κάτω Ευρωπαϊκοί τιμοκατάλογοι: Η Φρανκφούρτη με τον Dax στο -1,28%, το Λονδίνο με τον Ftse 100 στο -0,77% και το Παρίσι με τον Cac40 στο -0,37%.

Στο τέλος της μέρας Η Piazza Affari ανακάμπτει και κλείνει στο -0,71% . Αντίθετα έκλεισαν και τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια: η Φρανκφούρτη έχασε οριακά 0,27% με τον Dax στις 13.246 μονάδες. Το Παρίσι κερδίζει 0,27% με τον Cac 40 στις 6.200 μονάδες και το Λονδίνο ανεβαίνει κατά 0,21% με τον Ftse 100 στις 7.297 μονάδες.