Για άλλη μια φορά, όπως συμβαίνει όλο και περισσότερο, η πραγματικότητα των αριθμών είναι χειρότερη από τις προβλέψεις της κεντρικής τράπεζας. Ο πληθωρισμός των ΗΠΑ αυξήθηκε στο 7,5% τον Ιανουάριο, το υψηλότερο επίπεδο από το 1982, στην αρχή της εποχής Ρήγκαν. Η αντίδραση των ομολόγων ήταν άμεση: το 10ετές ομόλογο έσπασε το ψυχολογικό φράγμα του 2%. Σήμερα το πρωί η μετοχή ταξιδεύει 2,03%. Εξίσου έτοιμη ήταν και η απάντηση του Τζέιμς Μπούλαρντ, βετεράνου της Fed, ο οποίος είπε ότι τάσσεται υπέρ της άμεσης έναρξης της πορείας της αύξησης των επιτοκίων, ώστε να φτάσει τον Ιούλιο με επιτόκια στο 1%. «Ήμουν ήδη πολύ γεράκι, αλλά είμαι όλο και περισσότερο», είπε στο Bloomberg tv. Ο Bullard αναμένει τρεις αυξήσεις στις επόμενες τρεις συνεδριάσεις (έως συνολικά 100 μονάδες) με την περικοπή του προϋπολογισμού της Fed να ξεκινά από το δεύτερο τρίμηνο.

Ως εκ τούτου, η οπισθοδρόμηση στη Wall Street δεν προκαλεί έκπληξη, ακόμη και αν οι περισσότεροι traders δεν πιστεύουν ότι η Fed θέλει να πιέσει τη συμπίεση στο σημείο να διακινδυνεύσει μια ύφεση. Στο μεταξύ, ωστόσο, το δολάριο, το ασφαλές νόμισμα καταφυγίου των καυτών καιρών, επιστρέφει για να ανέβει. Το δολάριο ανατιμάται στα δεκαέξι κύρια νομίσματα αναφοράς στον κόσμο: τη νορβηγική κορώνα -0,5%, το ραντ Νότιας Αφρικής -0,4%, το ευρώ -0,4%.

Πτωτικά κινούνται σήμερα το πρωί οι ασιατικές αγορές: Kospi στη Σεούλ -0,7%, Taiex στην Ταϊπέι -0,3%, Strait Times + 0,1%. CSI 300 των λιστών Shanghai και Shenzen -0,2%, αλλά η ανάκαμψη της Evergrande συνεχίζεται (+ 1,15%). Hang Seng του Χονγκ Κονγκ -0,3%. Το χρηματιστήριο της Βομβάης άνοιξε με πτώση 1,2%. Έκλεισαν οι αγορές του Τόκιο και του Σίδνεϊ.

Η αντίδραση από τη Wall Street ήταν πολύ πιο βαριά: ο Nasdaq έχασε 2,1%, ο S & P500 1,8% και ο Dow Jones 1,5%. Μόνο τα παιχνίδια και τα θεματικά πάρκα πάνε καλά: Walt Disney + 3,4%, Mattel, η εταιρεία Barbie, ανεβαίνει κατά 7,65% μετά την αναθεώρηση των εκτιμήσεων για το 2022 προς τα πάνω.

Εκτός από τη 10ετή άνοδο, πρέπει να σημειωθεί ότι το διετές ομόλογο Τ, το πιο συνδεδεμένο με τις αποφάσεις επιτοκίου, διαπραγματεύεται με 1,57% μετά την ισχυρότερη άνοδο από το 2019. Το πετρέλαιο WTI διαπραγματεύεται στα 89,5 δολάρια το βαρέλι, ελαφρώς κάτω.

Τα ευρωπαϊκά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης με κόκκινο χρώμα. Ο Ντε Γκίντος υπερασπίζεται τη γραμμή της ΕΚΤ

Η τάση των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης στον Eurostoxx 50 (-1,3%) σηματοδοτεί μια κόκκινη αναχώρηση για τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια. Ο πληθωρισμός των ΗΠΑ δεν πρόλαβε χθες να συμπιέσει πλήρως την ανοδική πίεση των ευρωπαϊκών τιμών, αλλά η σύγκρουση στην ΕΕ μεταξύ περιστεριών ανησύχησε για τον αντίκτυπο της αύξησης του κόστους για την πιο αδύναμη Ευρώπη (Ιταλία και Ελλάδα, ιδίως) και την υπόλοιπη η κοινότητα. Χθες, ο αντιπρόεδρος της ΕΚΤ, ο Ισπανός Λουίζ Ντε Γκίντος, τάχθηκε υπέρ της περιστεράς Λαγκάρντ: η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θα αυξήσει το βασικό επιτόκιο, είπε, μόνο «εάν και όταν» δει τον πληθωρισμό να σταθεροποιείται στο ο στόχος της κατά 2%, χωρίς να εξαρτάται από το τι κάνει η Fed. Όμως η απάντηση των γερακιών δεν άργησε να έρθει: τα γραφεία της ΕΚΤ με επικεφαλής τον περιστέρι Φίλιπ Λέιν, είναι η κατηγορία που επανακυκλοφορεί από το Bloomberg, παραποιούν τα δεδομένα για τις τιμές.

Βρυξέλλες: το 2023 οι τιμές στο 1,7%. ΑΕΠ υπό πέδηση

Όμως, πέρα ​​από τις υποψίες και τις αντιπαραθέσεις, οι Βρυξέλλες αναθεώρησαν προς τα πάνω τις προσδοκίες για τον πληθωρισμό λόγω των υψηλών τιμών της ενέργειας, αλλά και λόγω της διεύρυνσης των πληθωριστικών πιέσεων σε άλλες κατηγορίες αγαθών από το φθινόπωρο. Συνολικά, ο πληθωρισμός στη ζώνη του ευρώ το 2022 αναμένεται να φθάσει στο 3,5% (3,9% στην ΕΕ) πριν υποχωρήσει στο 1,7% (1,9% στην ΕΕ) το 2023. Για την Ιταλία ο πληθωρισμός αναμένεται πάνω από το επίπεδο της Ευρωζώνης (στο 3,8%) το 2022, για να πέσει στη συνέχεια στο 1,6% το 2023.

Αντίθετα, οι εκτιμήσεις για την ανάπτυξη έχουν αναθεωρηθεί προς τα κάτω. Το ΑΕΠ της ευρωζώνης θα αυξηθεί κατά 4% το 2022 (ήταν + 4,3%) και κατά 2,7% το 2023. Από την άλλη πλευρά, για τη χώρα μας, οι προβλέψεις κάνουν λόγο για + 4,1% το 2022 και +2,3 % το 2023 .

Απόδοση κατά την πτήση στους 160 πόντους. Σήμερα το Btp βγαίνει σε δημοπρασία

Ως αποτέλεσμα, οι αποδόσεις των ομολόγων της ευρωζώνης άρχισαν να αυξάνονται ξανά. Στην Ευρώπη: Bund στο 0,28%, +7 μονάδες βάσης. Τα BTP στο 1,88%, από 1,76% χθες, στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων είκοσι ετών. Διεύρυνση άπλωσης στους 160 πόντους.

Στον απόηχο της πίεσης στα επιτόκια, 6,5 δισεκατομμύρια από το Bot 12 μηνών εκχωρήθηκαν χθες με το υψηλότερο επιτόκιο από τον Σεπτέμβριο του 2020. Σήμερα το Υπουργείο Οικονομικών προσφέρει έως και 7,75 δισεκατομμύρια BTP σε λήξεις τριών, επτά και 20 ετών . Η τριετής δημοπρασία σήμερα ταξιδεύει με απόδοση 0,49% και η επταετής στο 1,38%: εάν επιβεβαιωθεί τη στιγμή της τοποθέτησης, και στις δύο περιπτώσεις είναι η μέγιστη από τον Μάιο του 2020. Όσον αφορά την εικοσαετία, ο Μάρτιος μετοχή 2041 πληρώνει 2,26% έναντι 1,55% της τοποθέτησης Ιουνίου πέρυσι.

Χρηματιστήριο + 0,23% πάνω από 27 χιλ

Χάρη στις ανόδους πριν από το κρύο ντους στη Wall Street, το Μιλάνο (+ 0,23%), αφού πήγε αρνητικά με το νούμερο των ΗΠΑ, εδραιώνει την ανάκαμψή του την παραμονή της ημέρας και ανεβαίνει στις 27.190 μονάδες βάσης. Σε αντίθεση με την υπόλοιπη Γηραιά Ήπειρο: θετική Μαδρίτη (+ 0,54%) και Φρανκφούρτη (+ 0,05%). Με κόκκινο το Παρίσι (-0,4%) και το Άμστερνταμ (-0,95%). Εκτός ΕΕ, το Λονδίνο έκλεισε τη συνεδρίαση με άνοδο 0,38%.

Fly Siemens (+ 4,72%): ο όμιλος μηχανολογίας και τεχνολογίας δήλωσε ότι αναμένει μια «εξαιρετική» αύξηση στις παραγγελίες. Λειτουργεί και ο τομέας της υγείας. Η AstraZeneca (+ 1,70%) αύξησε τις προβλέψεις. Αντίθετα, μετά τις απώλειες που κατηγορούνται στο τρίμηνο και τα σκάνδαλα, η Crédit Suisse αφήνει στο έδαφος 6,6%.

Superstar banks, η Banca Ifis οδηγεί την κούρσα

Οι τράπεζες είναι πάντα η κινητήρια δύναμη των αυξήσεων στην Piazza Affari. Ο δείκτης FTSE Italian All-share Banks, ο οποίος ομαδοποιεί τις κύριες τραπεζικές μετοχές που είναι εισηγμένες στην Piazza Affari, έφτασε στα υψηλότερα επίπεδά του από τον Μάιο του 2018, χάρη στην όγδοη άνοδο σε δέκα συνεδριάσεις. Από την αρχή του έτους + 20%.

Η Banca Ifis λάμπει: + 7% περίπου μετά τα αποτελέσματα του 2021 και το σχέδιο του 2024. Μεταξύ των μεγάλων εταιρειών, αμέσως μετά τα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ, απογειώθηκε η κάλυψη της Unicredit (+ 3,2%). Καλά πήγε και η Intesa San Paolo με +2,3%.

Πτωτικά κινείται η Mediobanca (-0,28%) η οποία συγκέντρωσε την αναβάθμιση από ουδέτερη σε συσσωρευμένη από την Banca Akros, με τιμή στόχο που κυμαίνεται από 11 έως 12 ευρώ. Οι λογαριασμοί του δεύτερου τριμήνου έδειξαν «μια ισχυρότερη παραγωγή εσόδων από την αναμενόμενη», εξηγούν οι αναλυτές. Η Akros αύξησε τις προσαρμοσμένες εκτιμήσεις της για EPS (κέρδη ανά μετοχή) από 1,02 ευρώ σε 1,20 ευρώ για το 2022.

Nexi από + 4% σε -5%. Από τη Βραζιλία ωθήθηκε στον Τιμ

Bpm και Bper φρενάρουν το απόγευμα. Στο τρενάκι του λούνα παρκ Nexi: το δυνατό παιχνίδι στη συνέχεια έχασε έδαφος και σημείωσε πτώση 5% μετά τα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου του 2021, πάνω από τις προσδοκίες τόσο για τα καθαρά έσοδα όσο και για τα Ebitda, στο κλασικό “sell on news” με τους επενδυτές που κάνουν.

Η συνηθισμένη Tims, η οποία αυξήθηκε κατά 3,2%, και η αποταμίευση, η οποία αυξήθηκε κατά 3,4% μετά το υπό όρους πράσινο φως της αντιμονοπωλιακής αρχής της Βραζιλίας για την πώληση των περιουσιακών στοιχείων κινητής τηλεφωνίας της Oì στην κοινοπραξία Tim, Telefonica Brasil και Claro. Στο μέτωπο της ενοποίησης του κλάδου, από την άλλη πλευρά, η Vodafone απέρριψε μια προκαταρκτική πρόταση από την Iliad και την εταιρεία ιδιωτικών μετοχών Apax Partners για την αγορά των ιταλικών περιουσιακών της στοιχείων.

Cnh στο ράλι, η Saipem σηκώνει το κεφάλι της

Η καλύτερη μετοχή της ημέρας, στο μακρύ κύμα σταθερών αριθμών ισολογισμού, ωστόσο, ήταν η Cnh Industrial, η οποία κέρδισε 4,3%. Το πετρέλαιο πήγε επίσης καλά χάρη στις απότομες αυξήσεις του αργού: η Saipem σηκώνει το κεφάλι της μετά τις τεράστιες απώλειες των τελευταίων συνεδριάσεων και κερδίζει 2,7%, η Tenaris αναπτύσσεται κατά 1% και η Eni κατά 0,4%.

Τέλος, μια αποφασιστική ανάκαμψη για τις μετοχές της Mfe-MediaforEurope, τις πρώην μετοχές της Mediaset, οι οποίες έγιναν μετοχές της κατηγορίας Β + 5,7% στους κατόχους των οποίων εκχωρήθηκαν επίσης μετοχές A +10,1, μετά από ένα roadshow με οικονομικούς αναλυτές και προσδοκίες για τη διανομή του μέρισμα.