Ακούστε την ηχητική έκδοση του άρθρου

(Il Sole 24 Ore Radiocor) – Η άνοδος των τιμών του φυσικού αερίου -την ημέρα της παρουσίασης των μέτρων της ΕΕ κατά της ακριβής ενέργειας, με την αναβολή του αναμενόμενου “όριο τιμής” – και οι επιπτώσεις του πληθωρισμού των ΗΠΑ πάνω από τις προσδοκίες, με τον φόβο ότι η Fed μπορεί τώρα να προχωρήσει σε απότομη άνοδο των επιτοκίων κατά εκατό μονάδες βάσης (σε σύγκριση με τις 75 έως τώρα εκτιμήσεις της αγοράς) δημιουργώντας εντάσεις στην ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, που σχεδόν όλα έκλεισαν στο «κόκκινο» μετά από μια συνεδρία που χαρακτηρίστηκε από μεταβλητότητα. Ανάμεσα στα λίγα που θα σωθούν είναι το Μιλάνο, το καλύτερο στο τέλος της ημέρας με τον Ftse Mib στο +0,49% χάρη στην κινητήρια δύναμη των τραπεζών. Ενώ η Wall Street επιπλέει ακριβώς πάνω από την ισοτιμία, μετά το κραχ την παραμονή (πιο αποφασιστική άνοδος στο +0,74% μόνο για τον Nasdaq), η προσοχή των χειριστών είναι ήδη στραμμένη στις κινήσεις της Federal Reserve για την επόμενη εβδομάδα, με την ΕΚΤ έτοιμη να παρακολουθήσει στενά, όπως δήλωσε ο επικεφαλής οικονομολόγος της, Philip Lane, ο οποίος μίλησε για «νέες αυξήσεις επιτοκίων» στις επόμενες συνεδριάσεις για να επαναφέρει τον πληθωρισμό στο στόχο του 2%.

Ακόμα στο μέτωπο των τιμών, τα στοιχεία για τις τιμές κυκλοφόρησαν σήμερα το πρωί τιμές καταναλωτή στη Μεγάλη Βρετανία, που καταγράφει μικρή επιβράδυνση στα ταξίδια αλλά η ανάπτυξη είναι 0,5% μηνιαίως και 9,9% σε βάση τάσης (από 10,1% τον Ιούλιο). Ακόμη και η Τράπεζα της Αγγλίας, την επόμενη εβδομάδα, θα αυξήσει ξανά το κόστος του χρήματος για την καταπολέμηση του πληθωρισμού: η προσδοκία είναι αύξηση μισής μονάδας στις επόμενες δύο συνεδριάσεις. Από τις ΗΠΑ, ωστόσο, ήρθαν τα στοιχεία για τιμές παραγωγού: τον Αύγουστο μειώθηκαν κατά 0,1% σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα, σύμφωνα με τις προσδοκίες. Το στοιχείο “πυρήνας” – αυτό που καθαρίστηκε από τα πιο ευμετάβλητα συστατικά που αντιπροσωπεύουν οι τιμές των τροφίμων, της ενέργειας και των εμπορικών υπηρεσιών – αυξήθηκε κατά 0,4% σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, έναντι προσδοκιών για 0,3%. Σε σύγκριση με ένα χρόνο νωρίτερα, οι τιμές παραγωγού αυξήθηκαν κατά 8,7%, έναντι 9,8% τον Ιούλιο, έναντι προσδοκιών για 8,8%. Για τον «πυρήνα» σημειώνεται αύξηση 7,3%, μετά το 7,6% τον Ιούλιο, έναντι προσδοκιών για 7%.

Η Wall Street προσπαθεί να σηκώσει το κεφάλι της

Ανοδικά κινούνται οι δείκτες στη Wall Street – στο κλείσιμο Dow Jones +0,10%, Nasdaq +0,74%, S&P500 +0,34% -, μετά την κατάρρευση που καταγράφηκε χθες, όταν οι δείκτες κατέγραψαν τη χειρότερη συνεδρίασή τους από τον Ιούνιο του 2020 με το κλείσιμο του S&P 500 πτώση 4,32%, «καίγοντας» πάνω από 1,5 τρισ. δολάρια. Ο πρόεδρος των ΗΠΑ Τζο Μπάιντεν υποβάθμισε το κραχ του χρηματιστηρίου μετά τα στοιχεία για τον πληθωρισμό, τονίζοντας ότι δεν ανησυχεί ότι θα χρειαστεί περισσότερος χρόνος από τον αναμενόμενο για να περιοριστεί η άνοδος των τιμών. «Το χρηματιστήριο δεν αντικατοπτρίζει απαραίτητα την κατάσταση της οικονομίας», είπε στους δημοσιογράφους. «Η ανεργία είναι χαμηλή, οι θέσεις εργασίας αυξάνονται, η μεταποίηση πάει καλά. Οπότε πιστεύω ότι όλα θα πάνε καλά», πρόσθεσε. Οι αγορές είναι πλέον σίγουρες ότι η Fed θα αυξήσει τα επιτόκια κατά 75 μονάδες βάσης στις 21 Σεπτεμβρίου, αλλά τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σε αμοιβαία κεφάλαια της Fed (που υποδεικνύουν τις δυνατότητες που η αγορά αποδίδει σε μια κίνηση νομισματικής πολιτικής) δείχνουν τώρα ακόμη και πιθανότητα 35% για αύξηση επιτοκίων της μιας ποσοστιαίας μονάδας: πριν από τα δεδομένα ΔΤΚ, ήταν μια υπόθεση που δεν ελήφθη καν υπόψη.

T-Bond, η απόδοση του 2ετούς ομολόγου στο υψηλότερο επίπεδο από το 2007

Οι τιμές των ομολόγων του αμερικανικού δημοσίου συνεχίζουν να πέφτουν μετά από υψηλότερο του αναμενόμενου πληθωρισμό. Η απόδοση του 10ετούς -που κινείται αντιστρόφως από τις τιμές- αυξήθηκε στο 3,457% από 3,423% χθες. Το 2021 έκλεισε στο 1,51% περίπου. Στο 3,268% ανέρχεται η απόδοση του τρίμηνου αμερικανικού ομολόγου, αφού χθες σημείωσε άνοδο πάνω από 3,32%, στο υψηλότερο επίπεδο από τις 2 Ιανουαρίου 2008. Το διετές ομόλογο έφτασε στο 3,805%, το μέγιστο από τον Νοέμβριο του 2007.

Οι τράπεζες σώζουν την Piazza Affari, η Ferrari τρέχει

Σε αυτό το κλίμα, το κύριο χρηματιστήριο του Μιλάνου, αν και ασταθές για το μεγαλύτερο μέρος των συναλλαγών, σώθηκε χάρη στα πιστωτικά ιδρύματα, τα οποία συνεχίζουν να επωφελούνται από τις προοπτικές για νομισματική σύσφιξη, από Bper (+3,8%) έως Banco Bpm (+ 3,2 %). Η Nexi (+3,8%) και η Ferrari (+2,5%) λάμπουν επίσης μετά το λανσάρισμα του νέου μοντέλου Purosangue, που συνοδεύεται από έκρηξη στις παραγγελίες. Στο αντίθετο μέτωπο, η πιθανή εισφορά στα «υπερβολικά κέρδη» στον ενεργειακό τομέα, που ανακοίνωσε η Ούρσουλα φον ντερ Λάιεν, έφερε αντίθετα σε μπελάδες επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας, όπως η Hera (-3,6%) και η A2a (-2,8%).